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这是一个繁忙的星期一——距离备受关注的美联储 6 月 14 日利率决定还有两天。但债券大师里克·里德 (Rick Rieder)的工作周已经开始了三天。“我的一天从周六开始，”全球最大资产管理公司贝莱德 (BlackRock) 全球固定收益首席投资官里德说。
里德管理着 2.7 万亿美元的固定收益资产。这笔巨额资金超过了世界上许多发达经济体的 GDP，包括意大利、加拿大、韩国、澳大利亚和西班牙。管理这么多其他人的资金意味着里德的赌注比地球上几乎所有投资者都要大得多。
基金追踪机构晨星将里德评为 2023 年杰出投资组合经理奖得主。该奖项不仅表彰基金经理的出色长期回报，还表彰他们制定并坚持经久不衰的稳健投资流程。
Morningstar 表示：“里德会深入研究，并将研究成果提炼为多元化的小赌注，而不是少数几个大赌注。然后，他像边境牧羊犬巡逻流浪动物和狼一样监控风险。里德以对数据的无限渴求和对一切细节的掌控而闻名。”
美联储日是华尔街的重要日子，因为国家央行的利率决定会影响市场。但临场发挥并不是里德的风格。
他喜欢在做足功课后才进行交易。在指示交易员买卖什么之前，他喜欢先了解美联储消息或新数据点将如何影响市场。当谈到市场风险时，里德喜欢增加对自己有利的胜算。
就像房地产投资者知道位置很重要一样，里德知道在华尔街取得成功的关键就是做好准备。这就是为什么他每周七天都把闹钟定在凌晨 3:45。他在大多数人睡觉的时候寻找市场下一步走势的线索。
里德说，数据是他的指路明灯。周六早上，他花时间仔细研究 1,000 张市场图表和表格。阅读华尔街精明投资者发布的宏观市场研究报告则让他乐在其中。
他的目标是：对世界的发展方向有一个统一的认识，而不是被当今的故事所困扰。
“我只是不断地阅读，”里德说。“这给了我信心，让我做出正确的决定。”
里德从小就对投资产生了兴趣。他是个狂热的体育迷。胜负、数据、得分、排名。数字吸引了他的注意力。“我喜欢它的动态特性，”他说。“我发现投资就像关注体育运动一样。”他的第一个股票想法是在看保龄球滚下保龄球馆时产生的：保龄球制造商 AMF。“我大概用暑期打工赚的钱买了价值 50 美元的 AMF 股票，”里德说。
后来，在一次大学求职面试中，他了解到泰诺篡改丑闻。面试官提到了另一家生产防篡改处方药瓶盖的公司。“我觉得这非常有趣，”里德说。
但最终，在获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院的 MBA 学位后，里德最终从事了债券交易。1987 年，他在经纪公司 EF Hutton 担任金融分析师，这份工作因黑色星期一股市崩盘而中断。“我以为我的职业生涯结束了，”里德说。但他很快在雷曼兄弟找到了一份新工作，在那里他开始从事公司债券交易。
你不会因为懈怠或认为自己比坐在你旁边的人强而最终管理 2.7 万亿美元。里德说，努力工作加上充分准备等于成功。
“我必须更加努力，”里德说。“直到今天，我并不认为我一定比别人强。我只是非常努力地准备。”
里德说，交易技巧不一定是本能的。因此，买卖债券的策略必须像棒球投手的弧线球一样不断改进。在这个瞬息万变的世界里，每一天都是新的一天，需要摸清情况。
里德说，不要低估对失败的恐惧如何成为一种强大的激励工具。“在我的整个职业生涯中，我总是认为我明天就会被解雇，”里德说。“所以，我认为你必须继续努力。”
他的职业道德榜样之一是退役的巴尔的摩金莺队游击手小卡尔·瑞普肯，他曾连续打了 2,632 场比赛。“他的球衣挂在我的办公室里，”里德说。“他每天都来上班。我非常尊重这样的人。”
从交易失败或其他工作挫折中吸取教训是这个过程的一部分。“在学校，如果你学习很努力，你应该能拿到 95 分，”里德说。“但突然间你意识到，在市场上，你并不总是能拿到 95 分。”
里德在职业生涯早期就吃过不少苦头。对某只债券的研究让他下定决心买入大量此类债券。他买入了太多。“我开始亏损很多钱，”里德说。“我再也不想经历这种事情了。”
所有的亏损最终都变成了好事。它教会了里德不要在任何一项投资上投入过多的资金，也不要让自己处于不利的交易位置。相反，交易成功的秘诀是持之以恒，因为一次又一次的小额交易胜利会累积成巨大的利润。
“你需要做的是利用研究和分析来增加成功的几率，”里德说。“这并不意味着我们会在一个月或一年内成为表现最好的公司。但如果你在三年、五年、十年内继续这样做，你的结果将非常好。”
里德通过获取超过资产基准的回报来谋生。
他说，为了获得回报，他需要在事件发生前承担风险。他在美联储决定加息或降息之前，或在政府发布月度就业报告或最新通胀数据等关键数据之前进行交易。
“如今，市场对新信息的反应比以往任何时候都更加迅速，”里德说。“因此，所有的回报潜力在新闻爆出后就消失了。”
为了进行谨慎的交易，获得良好的回报与风险潜力，里德做了充分的准备。他会评估美联储声明或新数据点可能意味着什么。然后，他会根据不同的情况计算其基金的当前仓位可能受到的影响。
在里德的工作中，区分真实新闻和噪音是成功的关键。他这样做的一个方法是关注事实，比如经济数据发布。他不太关注密歇根大学消费者信心指数或采购经理人指数 (PMI) 等调查，这些调查虽然具有前瞻性，但基于人们对未来的看法。
“市场全靠数据的变化，”里德说。“我更愿意看盈利报告。”
他还表示，从知情人士那里获取关键见解是最有意义的，比如特斯拉( TSLA ) 的埃隆·马斯克、亚马逊( AMZN ) 的杰夫·贝佐斯和苹果( AAPL ) 的蒂姆·库克等改变游戏规则的首席执行官。“我从那些我认为有远见的人那里了解到事情的发展方向和方向，”里德说。
他说，马尔科姆·格拉德威尔的《引爆点》和安德鲁·麦卡菲与埃里克·布林约尔松的《第二次机器时代》等书籍为他提供了一个框架，让他了解商业理念如何像野火一样流行和蔓延，以及技术对商业的革命性影响。“这对我来说非常有见地，很有帮助，”里德说。
在如今这个 24/7 不眠不休的市场中，压力会不断积累。里德说，要想保持最佳状态，减压至关重要。你必须清醒头脑，让精神暂时放松。
里德说，读书可以帮助他逃离现实。周六和周日打一场高尔夫球以及与家人共度时光也可以帮助他逃离现实。
“它让你从持续的紧张中得到急需的休息，”里德说。“它让我头脑清醒。”
每天早上 4:30 锻炼也是不错的选择。他每周至少锻炼六天，将举重和有氧运动结合起来。当市场对他造成冲击时，他会在中午散步。另一种放松方式是听经典摇滚或乡村音乐。“这让人感到非常自由，”里德说。“我需要自己的时间。”
但请记住并非所有压力都是坏事
不过，里德也强调，一定的压力是有益的。就像运动员在重大比赛前会紧张一样，交易员和其他专业人士也可以从压力中获益。
“你必须要有这种心理准备，”里德说。“我发现，如果你觉得你的投资组合没有风险，或者你的投资组合看起来就像一个指数，那么你真的无法产生任何回报。”
里德说他已经学会了如何应对工作压力。“我真的很喜欢这份工作，”里德说。“周日晚上亚洲市场开市时，我觉得工作非常令人兴奋。”
里德说，成功之路不止一条。但成功有秘诀。
管理着全球最大资产管理公司贝莱德 2.7 万亿美元的债券投资组合。
克服：1987 年黑色星期一股市崩盘导致早期股票分析工作陷入瘫痪。
教训：“你必须找到一些 能激励你的东西。一旦你做到了，球就会开始滚下山坡，变得越来越大，你就会加速，产生一种动力感。”
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